Proces, koji kombinuje jedinstvo vremena i mogućeg profita, zasniva se na imovini – materijalnoj i nematerijalnoj, u obliku koje deluju objekti investicione aktivnosti. Savremena ekonomija je raznolika i složena, jer je izgrađena na principima globalne konkurencije i potpune otvorenosti informacija. Danas objekti investicione aktivnosti uopšte nisu „sveta krava“menadžerske prakse i ekonomske nauke nedavne prošlosti, a značajne promene su napravljene u definicijama kategorija investicija.
Concept
Suština definicije, koja uključuje objekte investicione aktivnosti, izražena je ne tako jednoznačno, nekoliko pristupa vodi do definicije. Najznačajniji u praktičnoj manifestaciji je pristupfunkcionalan kada definicija odražava korist za investitora. Ovdje se za klasifikaciju koristi posebno izražena materijalna forma, a usput se objašnjava odakle ti objekti investicione aktivnosti potiču.
Svjetska praksa još ne poznaje uobičajeniji pristup određivanju glavnog cilja investicionog poslovanja. Međutim, ne može se smatrati jedinim istinitim, jer su u savremenim uslovima čak i granice između investitora i objekata investicione aktivnosti zamagljene i uslovljene. Na primjer, ako kompanija otkupi vlastite dionice na tržištu, hoće li se to smatrati investicijom ili je to ipak optimizacija odobrenog kapitala? Ulaganje je dodalo načine i forme, pa je praktično prestalo da se računa, a to je sada prerogativ istraživača iz akademskih institucija.
Objekti i subjekti
Za potrebe praktične analize utvrđuje se da su objekti investicione aktivnosti, prije svega, sredstva koja mogu ostvariti profit u datom vremenskom periodu. Štaviše, nivo profita je posebno preciziran, a prihvaćeni su i postojeći nivoi rizika. Glavni kriterij za odabir objekta za ulaganje je sposobnost ostvarivanja prihoda. Ovo je danas koncept "objekata investicionih aktivnosti".
Subjekti su sve osobe povezane sa investicionim poslovanjem: korisnici objekata u koje se planiraju kapitalna ulaganja, izvođači radova, kupci, investitori. Ovi drugi investiraju, odnosno ulažu sredstva i daju im isključivo ciljanoupotreba. Kupci su realizatori projekta ovlašćeni od strane investitora, ne pripadaju preduzetničkoj delatnosti. Izvršitelji rade po ugovoru sa investitorima bez ovlasti u pogledu vlasništva, korišćenja i raspolaganja ulaganjima. A korisnici su ljudi zbog kojih je ovo preduzeće pokrenuto, njima su namenjeni objekti investicione delatnosti.
Prva klasifikacijska grupa
Ovo uključuje materijalnu imovinu, odnosno objekte kapitalne prirode.
- Objekti jedinstvenog imovinskog kompleksa: kancelarije, zgrade, zgrade preduzeća ili preduzeća i sl.
- Zemljišne parcele ili zasebne teritorije. Ovdje korisnici objekata investicione djelatnosti podliježu obavezama. Na primjer, ako je lokalitet sa reliktnom šumom, investitor je dužan da ga sačuva.
- Stambeni projekti: projekti masovnog razvoja, na primjer.
- Materijalni objekti nekapitalne prirode: vozila (rečni i morski brodovi, platforme za bušenje, helikopteri i avioni, veštački sateliti, komunikacioni vodovi (cevovodi, mreže). Drumski transport nije uključen u ovu listu. To su objekti obrtnog kapitala, a ne investicija.
- Postoje slučajevi kada tipovi objekata investicione aktivnosti uključuju prava. Na primjer, korištenje sredstava u poslovnom prometu: ugovori o koncesiji, dozvole za razvoj minerala, građevinske dozvole, dozvole za korištenje šuma i sl.
Druga klasifikaciona grupa
Druga grupa uključuje instrumente ili finansijska sredstva koja se koriste na finansijskim tržištima kao ulaganja.
- Vrijedne papire - obveznice (dužničke obaveze) ili dionice koje se kotiraju na berzi ili van berze za transakcije. Pojam objekata investicione aktivnosti uključuje i primanje prihoda od posedovanja kontrole nad emitenta: preuzimanje kompanije otkupom njenog kontrolnog udela, na primer. Uključeni su i prihodi od transakcija s vrijednosnim papirima.
- Glavni objekti investicione aktivnosti su finansijska sredstva u vlasništvu samog preduzeća. To može biti udio u odobrenom kapitalu ili dionicama, kao i obrtni kapital kompanije: potraživanja (forfeting operacije), direktna prodaja dugova kompanije drugim stranama.
- Nevlasničke hartije od vrijednosti kao objekti investicijske aktivnosti. Ulaganja se u ovom slučaju vrše u kupovinu mjenica, skladišnih ili depozitnih potvrda, carinskih naloga, morskih tovarnih listova i sl.
Treća klasifikacijska grupa
Intelektualne investicije ili nematerijalna imovina - dinamično razvijajuća i prilično velika grupa, po kapitalizaciji je već ispred finansijskih i kapitalnih ulaganja u agregatu. Navedite objekte investicione aktivnosti koji su finansijski intenzivniji od naučnih razvoja u takvim"trke" oblasti kao što su komunikacije ili IT. Teško moguće.
- Industrijski patenti za proizvode intelektualne ili kreativne aktivnosti, autorska prava. Ovo su najrelevantniji objekti investicione aktivnosti. Investicije donose više prihoda nego što se može očekivati od tradicionalnih, pa su za njih zainteresovani svi investitori u svijetu. Na primjer, dionice IBM-a, Facebooka, Google-a, Airbnb-a, Uber-a, Yahooa su favoriti vodećih tržišta na planeti.
- Imovina koja predstavlja pouzdanost partnera, uspjeh, reputaciju dobre volje i kvalitet proizvoda: zaštitni znakovi, brendovi. Ponekad je vrijednost brenda stotine puta veća od cjelokupne materijalne imovine kompanije. Ovdje su objekti investicionih aktivnosti ugovori o franšizi o korištenju brenda, kao i zajednički projekti žigova.
- Ulaganje u nematerijalnu imovinu u vidu znanja ili iskustva u određenoj oblasti nauke, poslovanja, bilo kojoj oblasti delatnosti koja može doneti profit u budućnosti. Ovdje ima puno primjera. Prije svega, menadžersko iskustvo u koje ima smisla ulagati. Nosioci su uvijek ljudi, odnosno ljudski kapital.
rusko zakonodavstvo
U Rusiji, objekti investicione aktivnosti su nova i modernizovana obrtna sredstva i osnovna sredstva, što se odnosi na sve sektore i sfere nacionalne privrede. To su ciljani novčani depoziti, hartije od vrijednosti, proizvodi naučne i tehničke oblasti, bilo koji objekti svojine, pravavlasništvo i intelektualno vlasništvo.
Međutim, postoje mnoga ograničenja i zabrane. Na primjer, ne možete ulagati u objekte koji ne ispunjavaju sve zahtjeve sanitarno-higijenskih, ekoloških i mnogih drugih standarda koji su na snazi u zemlji. Nemoguće je ulagati u projekte koji mogu štetiti pravima građana i njihovim interesima, zakon štiti i prava i interese pravnih lica i države.
Prava investitora
1. Svi investitori imaju jednaka prava za obavljanje investicionih aktivnosti. Nezabranjeno ulaganje imovinskih prava i imovine u objekte investicione delatnosti je neotuđivo pravo koje je zaštićeno zakonom.
2. Investitor ima pravo da samostalno određuje obim, veličine, smjer i efikasnost svojih ulaganja, a također, po vlastitom nahođenju, ima pravo privući, na pretežno konkurentnoj ugovornoj osnovi, pravna i fizička lica koja su neophodna za realizaciju..
3. Investitor takođe ima pravo da kontroliše namjenu ulaganja, čak i ako nije korisnik objekata investicijske djelatnosti.
4. Investitor može ugovorom ili sporazumom prenijeti vlastita ovlaštenja po osnovu rezultata ulaganja i direktno na ulaganje na pojedinačne građane ili pravna lica, općinske ili državne organe u skladu sa zakonom.
5. Investitor ima pravo raspolaganja, korištenja i posjedovanja rezultata ulaganja i njihovih objekata, reinvestiranja itrgovinski poslovi u skladu sa zakonom.
6. Investitor može steći imovinu preko posrednika ili direktno pod uslovima i po cenama utvrđenim ugovorom stranaka. Obim i nomenklatura nisu ograničeni, ako nema suprotnosti sa zakonom.
Imovina ili posao
Svi objekti ulaganja su imovina. Ukoliko je investitor pogriješio u procjeni, a objekat nije imovina, to će sigurno dovesti do propasti njegovog poduhvata. Raspodjela imovine koja je predmet investicijske aktivnosti u grupe i podgrupe može se vršiti na različite načine. Glavni je dat gore. Ali može se klasificirati i po stepenu likvidnosti.
Ovdje postoje dvije velike grupe: niskolikvidni i visoko likvidni objekti investicijske aktivnosti. Koncept likvidnosti određen je sposobnošću određenog proizvoda da se brzo proda po tržišnoj cijeni. Tečna roba vam omogućava da brzo promijenite cijenu. A oni objekti koji mogu vrlo brzo promijeniti svoju vrijednost nazivaju se visoko likvidni. Niska tečnost mijenja cijenu polako.
Primjeri
Primjeri visoko tečnih i nisko tečnih objekata nalaze se bukvalno posvuda. Na primjer, valutni parovi ili dionice, koji se mogu podvrgnuti brojnim promjenama u roku od nekoliko sati, i valutni parovi kodiranja cijena mijenjaju se gotovo svake sekunde. Ovo je visoko likvidni investicioni objekat.
I suprotan primjer - nekretnine, koje godinama mogu skladištiti otprilike istovrijednost, osim ako inflatorna greška ne čini malu razliku. Naravno, ako postoji kriza ili međukrizni razvoj privrede u dvorištu, a nema stabilnosti tržišta, nekretnine mogu preći u kategoriju likvidnih objekata.
Ciljani smjer
Treća klasifikacija - prema ciljnom području - omogućit će uključivanje bilo koje vrste objekata investicijske aktivnosti. Najčešći pravci su: društveni (ulaganja u događaje i projekte od javnog interesa, na primjer, plaćene atrakcije); naučni, kada se novac ulaže u naučni razvoj. Možda nije uvijek komercijalno isplativo, ali stvaranje inovativnih proizvoda je vrlo popularna investicija ovih dana.
Postoje kao posebna vrsta ekonomske investicije, na primjer, u banku, u mjenjačnicu. Možete pretvoriti kapital u plemenite metale i još mnogo toga. U smislu ciljnog područja, klasifikacija je veoma opsežna, koriste se skoro sve industrije i nemoguće ih je ovdje navesti u cijelosti.
Investicioni ciklus
Ova vrsta klasifikacije razlikuje dvije grupe: ulaganja u preduzeće u cjelini ili u jedan ili više dijelova proizvodnog ciklusa. U svakom proizvodnom procesu postoje određene faze, ponekad ih ima puno ili su obimne. Velike industrije uvijek pokazuju takvu izolaciju. Na primjer, kruh. Prva faza je uzgoj zrna. Drugi je prerada i skladištenje žitarica u obliku žitarica, brašna i tako dalje.
Treća faza je pravljenje hleba. Četvrti je da ga prodate. Ovo je, naravno, gola i vrlo primitivna shema, u stvari, čak i ovdje postoji mnogo više faza. Ako investitor može da uradi ceo proces takve proizvodnje, onda to znači pun ciklus ulaganja, a ako počne da ulaže samo u prodaju gotovog hleba, to je parcijalni ciklus. Stoga velike proizvodnje obično imaju nekoliko ili mnogo investitora.
Vrsta aktivnosti
Ovu klasifikaciju različiti investitori nazivaju različito, ali se objekti u svakom slučaju dijele u tri velike grupe. Realne, finansijske i intelektualne investicije već su razmatrane u prvoj verziji podjele, ali se ove dvije klasifikacije na neki način razlikuju jedna od druge. Na primjer, stvarni investicioni objekti se uvijek mogu dodirnuti, to su stvarna imovina: nekretnine, nakit, antikviteti, gotovi poslovi, operativna preduzeća.
U svakoj klasifikacionoj opciji razmatran je finansijski predmet ulaganja. Vjerovatno svi razumiju zašto se vrijednosne papire ne mogu pripisati realnom sektoru, iako ih možete dodirnuti rukama. Intelektualni objekat u ovoj klasifikaciji takođe označava ista inovativna naučna dostignuća, poslovne ideje, muziku, poeziju i slično.
