Trenutno se izraz "politički rizik" nalazi u svim medijima, ako je publikacija posvećena problemima komercijalne djelatnosti. Sada svaki investitor koji plasira kapital ima iskustvo na tržištima, vještine u interakciji sa drugim kompanijama, a upoznat je i sa presedanima koji su se desili drugim investitorima. Na primjer, nakon poznatog suđenja s kompanijom Yukos, poduzetnici smatraju da se politički rizik više puta povećao.
Nema previše studija na ovu temu, budući da analitičari rijetko pokrivaju ovu oblast. A nedostatak informacija utiče, nažalost, na odluke o ulaganju. Stoga je potrebno proučiti problem političkog rizika, kreirati metode procjene i selekcije, razviti računovodstvene metode i alate za smanjenje rizika pri organizovanju komercijalnog poslovanja.aktivnost.
Koncept interesa
Ključni koncept potreban za razmatranje fenomena političkog rizika sa svih strana je koncept interesa. Subjekt počinje djelovati tek nakon što shvati postojanje određenih svojih interesa. Ovaj proces počinje nakon donošenja odluka, kojima prethodi analiza situacije i izbor metoda djelovanja.
Politički i ekonomski rizici se izračunavaju upravo u ovoj fazi. Šta su oni? U cilju zadovoljenja interesa, prilikom provođenja vlastitih odluka, možete naići na neke prepreke koje često onemogućavaju ovu implementaciju, a sa vjerovatnoćom pozitivnog ishoda - gotovo nula. Upravo u ovim preprekama leže izvori političkih i ekonomskih rizika.
Njihova priroda je povezana sa promovisanjem interesa preduzetnika, faktora koji utiču na delatnost u celini. Politički faktori rizika subjekta određeni su prirodom njegovih interesa. Odnosno, ako poduzetnik ima političke interese, tada će biti prisutan i rizik. Raspon interesa može biti širok ili uzak do različitog stepena, to ne određuje prisustvo ili odsustvo političkih faktora rizika.
Koncept interesa se tradicionalno poistovjećuje sa političkom komponentom rizika ulaganja. Svaka aktivnost komercijalnih struktura može biti direktno povezana sa posljedicama političkih rizika. Iako operativna kompanija nijejedini entitet u opasnosti. Postoje primjeri gdje komercijalna aktivnost dovodi do prijetnje ostavkom čitavih vlada. Politički rizici uključuju mnoge subjekte povezane sa kompanijom - pojedinačne političare, stranke, političke institucije.
Analiza i prognoza
Politički rizici daju najbogatije primjere kada se djelovanje političkih subjekata razmatra u kontekstu predviđanja djelovanja određenog faktora, budući da se državno-pravni faktori u svom ponašanju ne rukovode samo formalnim zadacima, već i osiguravanje političke budućnosti za svoju kompaniju. I u tim slučajevima uvijek postoji prijetnja za kvalitet političkog života određenog subjekta.
Sveobuhvatna analiza političkog rizika daje subjektu informacije o još nepoznatim poticajima koji mogu utjecati na odluke. I ova analiza se suštinski razlikuje od analize rizika ulaganja i njegove političke komponente. Nepolitičkim akterima je potrebna samo kvantitativna i kvalitativna procjena političkog rizika, odnosno analitički proizvod sa izborom rizika, njihovom analizom i preporukama za ublažavanje. Tada se već mogu donijeti odluke o ulaganju.
Za sadašnje komercijalne strukture koncept političkog rizika je isključivanje mogućnosti neželjenih posljedica, odnosno štete po učesnike u realizaciji vlastitih interesa. Čini se da nepolitički akteri nemaju čega da se boje. Međutim, vjerovatno će doći do političkih promjenana nivou koji nikako ne može uključivati upravljanje političkim rizikom.
Investitori bi trebali ispravno predvidjeti vjerovatnoću bilo kakvih političkih promjena koje bi mogle negativno utjecati na cjelokupnu aktivnost kompanije. I to nije sam rizik, ovo je njegov izvor. Rizik je situaciona karakteristika rada kompanije u uslovima neizvesnosti.
Neekonomski faktori
Rizici, kao što je već napomenuto, uvijek nastaju upravo u trenutku kada se donese odluka. Komercijalne strukture ih dobijaju prihvatanjem investicionih mišljenja. Glavni cilj investitora je ostvarivanje profita. Ali ovdje se ne može polaziti samo od postulata ekonomske racionalnosti, iako je glavni zadatak optimalno efikasno rješenje.
Na ovaj učinak će uticati društveni i politički faktori koji uvijek fundamentalno utiču na implementaciju investicionog projekta. I stoga je potrebno uzeti u obzir faktore druge vrste, koji nisu vezani za finansijske ili ekonomske pokazatelje. Ovo su uglavnom politički faktori, jer se razlikuju od zemlje do zemlje i regiona do regiona, u interakciji sa različitim industrijama, pa čak i različitim investitorima.
Neizvjesnost uslova je praktički prijetnja kako za pojedinačni projekat tako i za cijelo poslovanje u cjelini. Politički faktori rizika mogu biti na makro nivou – na primjer rat, na mikro nivou – uobičajena eksproprijacija. Čak i na nivou pojedinačne kompanije, praktično može nastati administrativna barijeraneodoljiv, što će onemogućiti postizanje planiranih rezultata aktivnosti.
Zato danas svakog investitora sigurno zanima politika kako bi ispravno izračunao rizike. Politički faktori se mogu podijeliti na profilne i pozadinske. Potonji mogu nastati kao posljedica političkog procesa koji se odvija u datom okruženju, dok su profilni u prirodi odnosa vlasti i privrede. Faktori profila su posljedice političkih odluka.
Druge klasifikacije faktora rizika
U zavisnosti od interesa investitora, njegovih ciljeva i karakteristika delatnosti, utvrđuje se značaj pojedinih političkih rizika. Mnogi su zainteresovani samo za pozadinske faktore rizika zemlje ili regionalnog rizika. Ovo uključuje banke. Prosječan regionalni biznis postavlja profilne indikatore više, jer njegova aktivnost u velikoj mjeri zavisi od regionalnih vlasti i njihovih konkretnih odluka. Pored podjele faktora rizika na profil i pozadinu, postoje i druge klasifikacije.
Na Zapadu se politički rizici dijele na mikro i makro rizike, vanpravnu i legalnu vladu. U Rusiji je za analizu rizika investicionog projekta bolje koristiti osnovnu klasifikaciju, koja se zasniva na kriterijumima političkog okruženja, predmeta uticaja i porekla kompanije. Izbor klasifikacije, međutim, najviše zavisi od samog studija i zadataka koje ona postavlja.
U Rusiji se primjenjuje sljedeća klasifikacija rizika ulaganjaprojekti. Prema predmetu uticaja, razlikuju se makro- i sektorski mikrorizici, kao i pojedinačni. Po porijeklu - rizici za ruske kompanije i strane. Prema strukturi životne sredine, rizik je regionalni i federalni.
Što se tiče investitora - prije svega, politički rizici zemalja. Uostalom, od izbora države zavisi i rizik kojem je izložen bilo koji investitor. Karakteristična karakteristika političkog rizika u Ruskoj Federaciji je određivanje dva nivoa na kojima on može nastati. To su regionalni i federalni nivoi. Regije u zemlji se jako razlikuju u pogledu nivoa političkih rizika.
U regijama
Danas se više ne koristi zastarjelo tumačenje pojma "regija", jer to nije samo administrativno-teritorijalna jedinica sa jedinstvenim prirodnim, socio-ekonomskim, nacionalnim i kulturnim uslovima. Neophodno je posmatrati region kao područje za investicionu aktivnost i aplikaciju za kapital.
Ruske i zapadne kompanije sve više obraćaju pažnju na obilje novih opcija za proširenje proizvodnje koristeći lokalne resurse određene regije, teritorije, republike. Posljedica takve pažnje investitora bilo je formiranje novog koncepta – investicione atraktivnosti. Rusija ima veoma osebujnu organizaciju političkog prostora, gde ne postoji jedinstveno političko, pravno i ekonomsko polje, a opšteprihvaćena pravila igre ne važe.
I danas se zakonodavni i pravni okviri u regionima značajno razlikuju, a ovirazlike su mnoge i različite. Svaka teritorija je zasebno društveno, pravno, ekonomsko i političko okruženje. Zato svaki region ima svoju investicionu atraktivnost, direktno proporcionalnu investicionoj klimi i efikasnosti ulaganja.
Primjeri
Regionalno okruženje u Rusiji karakteriše posebna društvena klima sklona oštrim fluktuacijama, usled čega se povećava verovatnoća više sile, a zatim aktivnosti investitora prete negativnim posledicama. Ovdje postoji i rizik radnih sukoba u pozadini društvenih tenzija, i demografski resurs, i ne previsok nivo tržišnog karaktera i otvorenosti političke kulture, i sam mentalitet - u regionima su prisutni svakakvi politički rizici..
Regije odlikuje i činjenica da su lokalni politički interesi savršeno formirani na ovom polju, a borba će se voditi u apsolutno svim oblastima privrede, jer se razne finansijske strukture neprestano bore za posjedovanje resursa (i administrativni) - sa različitim stepenom sukoba.
Na primer, kanadska kompanija Kinross Gold je propala i obustavila svoje aktivnosti u Magadanu i regionu, pošto je izgubila aukciju, a A. Basansky, lokalni preduzetnik koga su podržale lokalne vlasti, dobio je depozit na Kvartseva hill. Japanska Toyota je takođe bila na raskrsnici u potrazi za regionom za izdvajanje kapitala: ni Nižnji Novgorod, ni Moskovska oblast, ni Sankt Peterburg nisu mogli da obezbede teritoriju oslobođenu političkih rizika.
Reputacije
Neke regije mogu poslužiti kao primjer u stvaranju povoljnog investicionog ambijenta, postoji politika privlačenja investitora. To je prvenstveno oblast Novgoroda. U moskovskom regionu ovi uslovi su takođe bolji nego čak i u Moskvi, ali, ipak, nisu svi investitori imali dovoljno svog obima.
Ovdje ima mnogo stranih preduzeća samo u prehrambenoj industriji. Na teritoriji Moskovskog regiona postoji mnogo hipermarketa stranog porekla, kao i fabrike Ehrmann, Campina, Danone, Mars. Lipeck takođe ima dobru reputaciju, čak se smatra uzorom za rusko-italijanske investitore. Sankt Peterburg ima povoljan geografski faktor, italijanski Enel, finski Fortum su ušli na tržište goriva.
Odnos između kapitala i političkog regionalnog okruženja zavisi od potencijala i same komercijalne strukture, njene resursne baze. Posebno veliki industrijalci iz inostranstva vrlo često imaju priliku da lobiraju svoje interese čak i na saveznom nivou, ne prilagođavajući se okruženju, već ga mijenjajući.
Slika regije
Korjački autonomni okrug je u potpunosti i potpuno podlegao aktivnostima ruske kompanije Renova, budući da ima mogućnost da upravlja sopstvenim sredstvima u metalurgiji, hemijskoj, rudarskoj, građevinskoj, energetici, transportu, telekomunikacijama, stanovanju i komunalne usluge i visokotehnološki inženjering, medicina i finansije ne samo u okrugu, već iu Rusiji i inostranstvu. Uspjeh kompanije uregion je u velikoj mjeri određen društvenom situacijom.
Investiciona atraktivnost sve više zavisi od imidža koji je region stekao. Imidž je takođe vrsta resursa, ako je imidž regiona i kompanije kongruentan (njihova kompatibilnost). Ako postoji visoka kongruencija, onda je socijalna tenzija niža, manje je radnih sukoba. Na primjer, kompanija Knauf je bukvalno izbačena iz regiona jer je stanovništvo ogorčeno njenim aktivnostima. Čak su i lokalni kozaci govorili vrlo glasno. Nivo korupcije, sukoba u opštem polju ekonomskih interesa i još mnogo toga ima veliki uticaj na imidž regiona.
Osiguranje od političkog rizika
U oblastima rizičnog ulaganja, gde je procena ekonomskih i političkih prilika nepovoljna (na ovim listama se često pojavljuje i Rusija), primenjivost osiguranja je problematična, jer je velika verovatnoća nastanka osiguranog slučaja. A to dolazi sa razornom, katastrofalnom štetom.
Na primjer, promjena političkog režima, konvertibilnost domaće valute, uslovi za izvoz profita su nepredvidivi rizici. Obično su to događaji više sile koji ne zavise od strana u transakciji. Ali oni su ti koji prave najveću štetu. Uobičajeni ugovor o osiguranju takvu situaciju označava višom silom, unaprijed određujući da ova lista rizika neće povlačiti naknadu za nastalu štetu.
Ali postoji oblik ugovora koji se zaključuje pod posebnim uslovima, gdje osiguranje uključuje i slučajeve nekomercijalnih, odnosno političkih rizika. Društveno jenemiri, građanski nemiri, neprijateljstva, eksproprijacija, nacionalizacija ili konfiskacija imovine investitora iz inostranstva. Imovinske interese stranih investitora sprovode posebne državne agencije, privatne kompanije ili međunarodne organizacije.
Obrada informacija
Sljedeće faktore treba procijeniti prilikom analize političkih rizika:
1. Priroda političkog režima u regionu: birokratizacija, uticaj ličnih faktora na administrativne odluke, korupcija, izolacija od društva vlasti u regionu, demokratija, kontinuitet vlasti, odnos političkog i ekonomskog života, fleksibilnost institucije.
2. Politička kultura: stepen formiranosti građanskog društva, uključenost u političke procese, otvorenost i marketizam, religijska, etnolingvistička, klasna ili plemenska heterogenost.
3. Društveni uslovi: stepen socijalne zaštite, frustracija stanovništva, intenzitet i vektor društvenih reformi, emigracija i imigracija.
4. Političko-pravno okruženje: aktivnost društva, legitimitet vlasti, investicioni pravni okvir, nivo sukoba i političkih interesa, intenzitet i priroda administrativnih reformi, kriminalnost situacije, opozicija, podložnost terorističkim akcijama.
