Diverzifikacija rizika je jedna od osnovnih odredbi privrede, čija je suština maksimalno nivelisanje pretnji u procesu investiranja, u proizvodnji, osiguranju i drugim oblastima poslovanja. U ovom članku ćemo se detaljno fokusirati na ovaj princip. Osnovni zadatak diverzifikacije rizika u svim pomenutim sektorima privrede je sprečavanje bankrota, kao i želja da se maksimizira profit i osigura sigurnost kapitala.
Podjela rizika u investiranju
U ovom slučaju govorimo o kreiranju investicionog portfelja sa različitom profitabilnošću, likvidnošću i stepenom pouzdanosti. Za njegovu organizaciju koriste se instrumenti ulaganja raznih vrsta. Treba napomenuti da je preporučljivo prilikom kreiranja ovakvog skupa investicija uključiti sredstva koja se odnose na različite poslovne oblasti. Dakle, finansijski rizici su diversifikovani.
Na primjer, ulaganje novca isključivo u dionice iobveznice povećavaju vjerovatne rizike, jer profitabilnost i pouzdanost imovine u ovom slučaju direktno zavise od situacije na berzi. Istovremeno, portfelj koji uključuje, pored vrijednosnih papira, devize, nekretnine i plemenite metale, podliježe manjim ekonomskim prijetnjama.
Postoje sredstva čija se vrijednost mijenja u jednom smjeru. Drugim riječima, oni su u pozitivnoj korelaciji. Dakle, zadatak diverzifikacije rizika u investiranju je odabir investicionih instrumenata koji imaju najmanji stepen međusobne zavisnosti. U takvim slučajevima, smanjenje vrijednosti jednog instrumenta stvara mogućnost povećanja cijene drugog.
Rizici u ulaganju
Ukupnost rizika ulaganja može se podijeliti na specifične i tržišne rizike. Specifični rizici su oni koji zavise od emitenta hartija od vrednosti. Svi preostali nakon eliminacije prvih rizika su tržišni rizici. Investicioni portfolio sa dovoljno visokim nivoom diverzifikacije rizika je skoro uvek izložen tržišnim pretnjama. Nemoguće je potpuno se odbraniti od njih, ali postoje načini da se njihov uticaj minimizira.
Na primjer, analitičke studije pokazuju da portfolio od 7-10 dionica može eliminirati specifične rizike za 80%. Ali skup od 12-18 dionica različitih organizacija osigurava sigurnost ulaganja od specifičnih rizika za 90%. šta piše? Ta kompetentna diversifikacija smanjuje rizik od gubitka investicija.
Različiti rizici uulaganje
Pored toga, postoji još jedna klasifikacija rizika ulaganja, o kojoj ćemo govoriti u nastavku. Oni dijele državne i ekonomske rizike segmenta, industrije ili pojedinačne kompanije. Državni rizici su posljedica moguće promjene regulatornog okvira i, shodno tome, klime za poslovanje. Postoji mogućnost nacionalizacije pojedinih preduzeća.
Jedan od glavnih rizika ulaganja su ekonomske prijetnje. One mogu zavisiti od relevantnih tržišnih uslova, globalnih ili lokalnih finansijskih kriza i recesija. Rizici segmenta investicionih instrumenata predstavljaju prijetnje specifične za sektor nacionalne ekonomije u koji je dio sredstava uložen. Primjer je tržište nekretnina u procesu krize, koje se fiksira smanjenjem cijene stanova, kuća, kancelarija i drugih objekata. Drugi primjer su dionice, čija cijena može pasti tokom krize na berzi. Diverzifikacija vlastitih ulaganja igra odlučujuću ulogu u upravljanju rizicima. Pogledajmo još nekoliko primjera.
Rizici industrije su prijetnje koje se mogu pojaviti kada potražnja za proizvodom padne. Na primjer, investitor je kupio dionice u rafineriji nafte i globalna vrijednost "crnog zlata" je pala. U tom slučaju, cijena dionica stečenog preduzeća na berzi će se smanjiti. Rizici pojedinačne organizacije predstavljaju mogućnost bankrota, smanjenjeobim proizvodnje i tržišni udio, kao i druge krizne pojave u jednoj kompaniji.
Minimizacija rizika
Razmotrimo metode diverzifikacije rizika. Nemoguće je potpuno zaštititi svoj investicijski portfelj od njih. Međutim, minimiziranje je sasvim realno. Na primjer, vladini rizici se smanjuju distribucijom prijetnji među različitim zemljama. Velike investicione organizacije i privatni investitori stiču imovinu stranih preduzeća i čitavih zemalja.
Ekonomski rizici se mogu minimizirati ulaganjem u sredstva različitih klasa. Među iskusnim investitorima poznato je da pad berze prati i povećanje cijene zlata i drugih plemenitih metala. Rizici po segmentima privrede mogu se izjednačiti pomoću alata kao što je hedžing. Njegova suština je u sticanju fjučersa određene imovine sa fiksnom cijenom. Time je eliminisan rizik pada vrednosti akcija ove imovine na drugim podovima za trgovanje. Koji drugi načini postoje za diversifikaciju rizika?
Za smanjenje sektorskih rizika koristi se metod uključivanja sredstava koja pripadaju različitim sektorima nacionalne privrede u investicioni portfolio. Na primjer, hartije od vrijednosti naftnih kompanija mogu se dopuniti akcijama organizacija iz finansijskog sektora privrede. Najčešće se kao takvo osiguranje koriste dokumenti o izdavanju tzv. "blue chipsa" - kompanija sa najvećom profitabilnošću, likvidnošću i pouzdanošću. Osigurajte svoj investicijski portfoliorizik od bankrota jedne organizacije pomoći će ulaganju u nekoliko kompanija u istoj industriji.
Lažna diverzifikacija
Razmotrimo drugu vrstu distribucije rizika. Lažna diverzifikacija je uobičajena pojava među neiskusnim investitorima ili investitorima početnicima. Naziva se i "naivnim". Karakteriše ga zaštita kapitala samo od određenih rizika, što ne daje visoke garancije za očuvanje investicionog portfelja. Uzmimo primjer. Investitor kupuje dionice u pet različitih kompanija za preradu nafte. Diverzifikacija kao takva je prisutna, ali s obzirom na pad svjetskih cijena nafte, doći će do pada vrijednosti akcija ovih preduzeća. Općenito, ovo će uzrokovati smanjenje troškova cjelokupnog investicionog portfelja.
Distribucija rizika u proizvodnji
Princip diverzifikacije rizika se također koristi u proizvodnji. U ovom slučaju, riječ je o setu mjera koje imaju za cilj povećanje stabilnosti kompanije, zaštitu od mogućeg bankrota i povećanje profita. Koji su to mehanizmi? Prije svega, riječ je o proširenju proizvodne linije, pokretanju novih tehnoloških linija i proširenju asortimana proizvedenih proizvoda. Razvoj novih pravaca koji nisu međusobno povezani je klasičan primjer diverzifikacije u proizvodnji.
Vrste distribucije proizvodnog rizika
Pogledajmo detaljnije diverzifikaciju u proizvodnji i njene vrste. U preduzećima može biti dva tipa. Prvi podrazumijeva povezivanje novih pravacapreduzetničke aktivnosti sa već postojećim u kompaniji. Druga vrsta raspodjele rizika u proizvodnji uključuje stvaranje novog proizvoda ili usluge koja nije povezana s proizvodom koji je organizacija već proizvela. Ovo je lateralna diverzifikacija.
Vertikalna i horizontalna raspodjela rizika
Srodni tip je kada kompanija obavlja aktivnosti u prethodnoj ili sljedećoj fazi proizvodnog lanca. Na primjer, organizacija koja proizvodi opremu počinje samostalno proizvoditi komponente za svoje uređaje. Dakle, kompanija diverzifikuje niz lanac. Drugi primjer se može dati kada preduzeće koje proizvodi mikroprocesore počne samostalno sastavljati osobne računare spremne za korištenje. U ovom slučaju smo ilustrovali modele takozvane vertikalne diversifikacije. Ali uz to se koristi i drugi tip.
Horizontalna diverzifikacija je proizvodnja srodnih proizvoda od strane organizacije. Na primjer, kompanija specijalizovana za proizvodnju televizora pokreće liniju za proizvodnju telefonskih aparata. Istovremeno, ovaj proizvod može biti predstavljen na tržištu pod novim brendom ili pod već postojećim.
Diverzifikacija rizika u osiguranju
Distribucija rizika se takođe aktivno koristi u poslovima osiguranja. U ovom sektoru privrede postoje alati koji su specifični za ovu oblast.preduzetničku aktivnost. Prije svega, riječ je o mehanizmu za prenos rizika vezanih za imovinu osiguravača ili njegove obaveze. Navodimo najčešće. Metode preraspodjele rizika u osiguranju, svojstvene imovini osiguravača, uključuju proširenje fonda sredstava i korištenje različitih finansijskih instrumenata. Reosiguranje i sekjuritizacija obaveza iz osiguranja mogu se pripisati načinima za diversifikaciju rizika vezanih za obaveze.
