Obim obrta novca u minuti je gotovo nemoguće izračunati unutar određenog grada, šta možemo reći o razmerama države ili sveta? Tok finansija nesputano se preseca od kovnica do madraca štedljivih građana. Kako država održava potrebnu ravnotežu sredstava u zemlji i koje alate koristi? O klasičnoj monetarnoj politici ćemo govoriti u ovom članku, a mi ćemo razmotriti sve njene glavne aspekte.
Malo o makroekonomiji
Da bismo razumjeli mehanizam monetarne politike, vrijedi ukratko spomenuti samu makroekonomiju – to je naučna grana privrede koja detaljno proučava ponašanje tržišta, ponude i potražnje, kao i druge ekonomske fenomene u određeni vremenski period.
Prvo, bez njegovih osnova nemoguće je planirati i predvidjeti ponašanje tržišta za određeni period.
Drugo, makroekonomija uključuje glavnokoncepte u oblasti upravljanja državom i ekonomijom, a takođe prikazuje interakciju između njih, stanovništva i reakcije na promene u spoljašnjem, u odnosu na državu, okruženju. Važno je zapamtiti da je makroekonomija tržište unutar jedne zemlje, a ne praksa različitih država. Naravno, svi primjeri ovog članka će biti zasnovani na primjerima monetarne politike Ruske Federacije.
Vladin propis
Da bi održala ravnotežu u ekonomiji zemlje, vlada koristi određene regulatorne mjere. Takav uticaj brzo i odmah utiče na nekoliko faktora:
- Resursi, finansije i proizvodnja su regulisani. Na nacionalnom nivou, naravno.
- Delegiranje posla sa federalne na regionalnu hijerarhiju.
Glavni faktori u radu države su:
- Neprihvatljiva dominacija javnog sektora nad privatnim. U suprotnom, privatni poslovni sektor će propasti.
- Stimulacija industrija koje "privatni trgovci" jednostavno ignoriraju.
- Jedinstvo državne kreditne, poreske i finansijske politike za stimulisanje razvoja i rasta privrede.
- Kontrola nad kriznim situacijama. Prevencija i ublažavanje uticaja odabirom pravih alata.
Postoje i direktne metode održavanja ekonomske stabilnosti i indirektne. Prave linije daju trenutni rezultat zbog svoje specifičnosti. To su zabrane, i dozvole, i ograničenja, svakakvi propisi. Indirektnopredlažu blagu stimulaciju, gdje se rezultat manifestira nakon određenog vremena. Ove metode uključuju finansijski i monetarni sistem. Oni na ovaj ili onaj način stimulišu donošenje određenih tržišnih odluka. Jedna od metoda takve regulacije je monetarna politika, o kojoj ćemo detaljnije govoriti u nastavku.
Fiskalna politika
Glavni dodatak temi ovog članka je fiskalna politika države. To ide ruku pod ruku sa monetarnom politikom države, njihova interakcija se ogleda u trenutnoj ekonomskoj situaciji u našoj zemlji. Neki studenti brkaju ove pojmove, pa hajde da jednom za svagda razjasnimo da je fiskalna politika državna politika koja ima za cilj smanjenje negativnih fluktuacija u privredi, kao i izgradnju podrške za tok stabilnog ekonomskog sistema u kratkom roku.
Ovdašnji instrumenti, za razliku od monetarne politike u privredi, su novac u obliku državnih prihoda i rashoda. To su porezi, transferi i potrošnja na državne nabavke. Ova poluga ima nekoliko funkcija:
- Stabilizacija između vrijednosti agregatne potražnje i BDP-a zemlje.
- Makroekonomska ravnoteža, gde se efektivno koriste svi resursi države.
- Kao rezultat, stabilnost cijena.
Fiskalna i monetarna politika imaju ograničavajuće i stimulativno svojstvo. Ali koriste različite alate. Predstavljamo ih radi poređenja.
Zabrana imovine -upotreba se očekuje u momentu "zagrijavanja" privrede, zatim slede mere za povećanje poreza i smanjenje državne potrošnje. Često se kontrakcijske politike koriste za smanjenje inflacije.
Stimulativno svojstvo je suprotno od prethodnog. U ovom slučaju država aktivno vrši javne nabavke, smanjuje poreze, povećava transfere, ako je moguće. U većini slučajeva to dovodi do povećanja obima proizvodnje u zemlji.
Monetarna politika
Otkrićemo suštinu ovog državnog instrumenta detaljnije. Monetarna politika je fleksibilnija od fiskalne, jer direktno utiče na promet novca u zemlji. Međutim, on je i najkrhkiji, jer pogrešne prognoze i radnje mogu dovesti do inflacije ili deflacije, što se rjeđe dešava.
Monetarna politika banke (tzv. monetarna politika) je politika koja utiče na količinu novca na tržištu kako bi se osigurala stabilnost cijena, zapošljavanje i rast proizvodnje. Njegov autor je Centralna banka i odgovorna je za njegovu implementaciju. Monetarna politika je sastavni dio cjelokupnog jedinstva ekonomske politike države. Postoje dvije vrste:
- Teško. Podržava određenu količinu novca u privredi.
- Fleksibilan. Reguliše kamatnu stopu za refinansiranje, od koje se odbijaju drugi ekonomski blokovi i privatne banke.
Kao iu slučaju fiskalne, monetarne politikedržava ima niz instrumenata zastrašujuće i stimulativne orijentacije. Odvraćanje se fokusira na borbu protiv inflacije u vidu smanjenja poslovne aktivnosti, posebno se koristi tokom ekonomskog „procvata“. Kamate rastu. Stimulus se aktivira kada je privredni promet u opadanju i zemlji je potrebna "stimulativna terapija" u vidu rasta poslovne aktivnosti protiv nezaposlenosti, povećanja novčane mase, pada kamatnih stopa.
Kako je došlo do toga?
Monetarna politika Centralne banke nastala je u prvoj polovini devetnaestog veka u istorijskoj domovini makroekonomije, u Sjedinjenim Državama. Zatim je John Taylor u svojim spisima koristio termin monetarne politike zemlje da izjednači ekonomiju Sjedinjenih Država i Velike Britanije.
U Rusiji iz predrevolucionarne ere, izraz "monetarna politika" se susreo još 1880-ih na stranicama naučnih publikacija i članaka posvećenih izdavanju papirnog novca. Već na prvim kursevima ekonomskih i državnih oblasti na univerzitetima detaljno je opisan rad ove nauke. Ekonomisti tog vremena počeli su aktivno govoriti o ovom fenomenu, a već 20 godina kasnije vlasti su koristile koncept "monetarne politike vlade".
Monetarna politika je okarakterisana kao način "lake transformacije" tokova gotovine kroz fleksibilnost i efikasnost, kao i njeno korišćenje zajedno sa fiskalnom politikom države. Ovaj rezultat se dobija jer alat nežno, a ne agresivno, navodi banke da vode određenu politiku. ATuključujući uticaj Centralne banke na komercijalne, mogućnost regulisanja njihovih aktivnosti. Ovo pomaže u ublažavanju efekata krize, obuzdavanju rasta cijena i izgradnji daljeg ekonomskog rasta.
Bilo bi korisno spomenuti ovdje termin refinansiranje poslovne banke.
Refinansiranje komercijalnih banaka podrazumijeva izdavanje sredstava od strane Centralne banke drugim kreditnim institucijama. Naravno, izdavanje sredstava se vrši „na kamatu“ili pod određenim uslovima. Takođe, Centralna banka se bavi reeskontom hartija od vrijednosti u portfeljima komercijalnih banaka. Najčešće su to računi. Nekada je to bio najosnovniji metod monetarne politike Centralne banke.
Svrhe i karakteristike
Ciljevi monetarne politike dijele se na strateške (generalizovane, integrisanije unutar jedne zemlje) i taktičke (sa vektorom određenog pravca).
Strateški: ekonomski rast države, stabilizacija cijena u svim sektorima, stabilan poreski sistem kojim može savladati radno sposobno stanovništvo zemlje.
Taktički: uključuje ponudu novca, kamatu na kredit, kao i kurs nacionalne valute.
Obilježja monetarne politike Centralne banke su njeni alati, i to:
- Refinansiranje komercijalnih banaka.
- Kupovina i prodaja vrijednosnih papira i stranih valuta na otvorenom tržištu.
- Promjena omjera obavezne rezerve.
Koje su pogodnosti?
Raznostručnjaci, zbog subjektivnosti mišljenja, razlikuju, odnosno, različite prednosti, ali se među njima mogu izdvojiti one najosnovnije.
Bez internih kašnjenja
Ovo je vremenski period između spoznaje ekonomske situacije koja je nastala u državi i trenutka donošenja odluka za njeno poboljšanje. Budući da odluku o kupoprodaji državnih hartija od vrijednosti Centralna banka donosi momentalno, nema problema sa njihovom preprodajom stanovništvu i drugim bankama. Naravno, vrijedi uzeti u obzir da slične hartije od vrijednosti u drugim razvijenim zemljama imaju visoku pouzdanost i minimalne rizike pri manipulaciji instrumentima monetarne politike.
Bez efekta brisanja
Stimulirajuća monetarna politika (u poređenju sa istom fiskalnom politikom) nastaje zbog smanjenja kamatne stope, što dovodi ne do istiskivanja investicija, već do njihovog stimulisanja.
Crtani film
Efekat multiplikacije uticaja na ekonomiju uvek prati i fiskalnu i monetarnu politiku. Prvi multiplikator je bankarski multiplikator. Proširuje depozite, povećava ponudu novca. A drugi je rast autonomne potrošnje, gdje, nakon smanjenja stope, vrijednost ukupne proizvodnje raste.
A nedostaci?
Inflacija je glavni nedostatak. Štaviše, dostupni su i kratkoročno i dugoročno, kako ponuda novca raste. Pristalice kejnzijanske škole smatraju da je takvu politiku preporučljivo koristiti samo u vrijeme inflatornog jaza u ekonomiji. Ako dođe do recesije, onda je to efikasnije"povezati" stimulativnu fiskalnu politiku.
Sljedeći nedostatak monetarne politike je značajno vanjsko zaostajanje. Karakteriše ga period od momenta preduzimanja mjera do pojave prvih pozitivnih rezultata u privredi. Na primjer, ako izvršite prodaju državnih hartija od vrijednosti u trenutku "pregrijavanja", onda se rezultat može vratiti već u trenutku recesije, tada će se ova situacija samo pogoršati.
Disonanca između politike "dragog novca" i "jeftinog novca". Na primjer, politika "jeftinog novca" može komercijalnim kreditnim organizacijama dati dodatne rezerve, ali neće biti garancija da će uslijediti povećanje obima kredita za stanovništvo. Fizička i pravna lica mogu se plašiti da uzimaju kredite zbog negativnih pogleda na budućnost. Zabrinutost oko budućnosti privrede biće u zraku. Takvi osjećaji će dodatno pogoršati situaciju, uprkos stimulativnim alatima.
Dvostruki standardi kamatne stope i ponude novca. Centralna banka može regulisati ili stopu ili ponudu novca u zemlji, jer oba indikatora određuju ravnotežu tržišta novca. Dakle, ako Centralna banka koristi glavni metod monetarne politike da podrži stabilnost novčane mase, tada će se izgubiti kontrola nad stopom, a kao rezultat toga, ona će se smanjiti, bez obzira na želju Centralne banke.
U ruskoj praksi
Privreda naše zemlje od početka 21. veka do prve veće krize 2008. godine imala je određeni model ekonomskog razvoja. Predstavljao je veći fokus na povećanje agregatne potražnje povećanjem izvoza. Centralna banka je u ovoj situaciji oslabila rublju, uz povjerenje u stabilan kurs dolara, kako bi kupovala stranu aktivu u stranoj valuti, povećavala svoje zlatno-devizne rezerve i održavala visok kurs stranih sredstava kako bi stimulisala izvoznike. Međutim, kao rezultat toga, došlo je do povećanja ponude novca kada je banka zamijenila stranu imovinu za rublje.
Sada se monetarna politika ruske vlade bazira prvenstveno na političkoj situaciji u stranoj areni. Uprkos činjenici da je ovaj faktor makroekonomski, faktori životne sredine su snažno uključeni u situaciju. Sankcije su ojačale tačke „potonuća“unutar državne ekonomije i doprinijele razvoju inovativnih programa koji pomažu da se uštede brojni resursi i koriste sa još većom koristi. Osnovni ciljevi monetarne politike određuju se u vezi sa stepenom razvoja na kojem se država nalazi. U periodu od septembra 2013. do avgusta 2015. godine ključna stopa Centralne banke je skoro udvostručena. To ukazuje na kompliciranje ekonomske situacije u cjelini. Sada je prioritetni zadatak Banke Rusije koordinacija parametara pojedinih operacija monetarne politike i rada platnih sistema, kao i tržišta. Monetarna politika u budućnosti razmatra prelazak na jedinstveni sistem aukcije u operacijama refinansiranja, uz korištenje svih vrsta sredstava. Ipak, ne zavisi samo od toga kako će se ekonomija manifestovati u budućnostiod Centralne banke, ali i od instrumenata koje će oni i država kad-tad izabrati, jer je očigledno koliko je sistem krhak i mobilan.
Kratka teza
Otvarajući temu, može se shvatiti da se njena skala ne može uklopiti u nekoliko stranica, pa stručnjaci sastavljaju čitave priručnike i knjige, pomno proučavajući svaki mehanizam tako složenog alata kao što je monetarna politika. Njegova složenost leži u fleksibilnim posljedicama koje se mogu manifestirati nakon potrebnog perioda, pogoršavajući situaciju.
U stvari, monetarna politika se pojavila mnogo ranije nego što je ovaj koncept otkriven, pošto sfere makroekonomije u vidu nauke nisu bile odmah predstavljene. Međutim, princip rada novčane mase u državi poštovan je još u Starom Rimu i drugim prvim civilizacijama, jer je ovde glavni princip logika – ako se sredstva ne računaju i ne raspoređuju u skladu sa potrebama državi, onda možete brzo isprazniti trezor i zemlja će uroniti u haos.
Kreditna monetarna politika je primjenjiva na bilo koju državu, tako da se sve zemlje svijeta primjenjuju na nju koristeći različite mehanizme. Problem takve aktivnosti ogleda se u izboru mehanizma. Stoga treba uzeti u obzir faktore vremena, interakciju svih sektora (poboljšanje u nekima se ne proteže uvijek i na druge), ali i zapamtiti da monetarna politika djeluje efikasnije u timu sa fiskalnom. Kompetentna kombinacija svih instrumenata omogućit će državi ne samo stabilizaciju ekonomije, veći razvijati ga u budućnosti, izglađujući negativne „uglove“u obliku kriza što je nježnije moguće.
